リーマンを超える衝撃？ファースト・リパブリック銀破綻と市場のゆくえ

リーマン・ショックを超える米銀破綻、再び市場に訪れる動揺

午後のトレードを終え、ニュースをチェックすると目に飛び込んできたのは「ファースト・リパブリック銀の破綻」という衝撃的な見出し。米国史上2番目の規模となるこの破綻は、2008年のリーマン・ショックを彷彿とさせます。預金引き出しの加速、資本不足、救済措置の不調といった一連の流れは、銀行の脆弱性を浮き彫りにしました。

特に注目すべきは、この破綻がSVB（シリコンバレー銀行）の破綻からわずか数ヶ月で起きた点です。短期間で繰り返される金融機関の崩壊は、グローバルな投資環境にも影響を及ぼし、リスク回避の姿勢を強化させる要因となっています。

今日のマーケット動向

まずは本日のマーケットを振り返りましょう。日経平均株価は29,123.18（+266.74）と、大台の29,000円台を回復しました。この背景には、国内外での金融政策に対する楽観的な見方が影響しています。また、月初は投資信託の買い需要が集中しやすい点も考慮されます。

業種別では、陸運業や空運業が上昇を牽引しました。ゴールデンウィークを控えた旅行需要の回復が株価上昇の一因とされています。一方で、海運業は下落率トップ。これは国際貿易の減速懸念が反映された結果と考えられます。

為替市場では、円安傾向が続き、1ドル＝135円台を記録。輸出関連企業への追い風となり、輸送機器業界も堅調な動きを見せました。

本日のトレード戦略

今日のトレードでは、以下の銘柄を中心に取引を行いました。

3911 Aiming（494→500）
9522 リニューアブル・ジャパン（583）

Aimingは新作ゲームのリリース情報が市場で注目され、決算の上方修正期待が高まりました。このポジティブなニュースが株価を押し上げ、早期の利確につながりました。一方、リニューアブル・ジャパンは持ち越し銘柄としてポートフォリオに残しています。再生可能エネルギー分野への注目度が増している中、今後の成長が期待されます。

中長期投資として、SBI証券の単元未満株取引も考慮していましたが、時間の関係で見送りました。これにより、資金の流動性を確保しながら次の取引機会に備えることができました。ジャパンについては、資金に余裕が生まれたことで購入を決めたものの、利確には至らず持ち越しています。また、SBI証券の単元未満株取引に関しては時間の制約から見送りました。

SVBからファースト・リパブリック銀へ――破綻の連鎖が示すリスク

3月10日のSVB破綻時には、米連邦準備制度理事会（FRB）が「Bank Term Funding Program（BTFP）」を導入し、短期的な流動性を市場に供給しました。しかし、今回のファースト・リパブリック銀破綻はその限界を示しているとも言えます。FRBの迅速な介入にも関わらず、信用不安が収束しない現状は、金融システムの根本的な脆弱性を浮き彫りにしています。

さらに、この破綻発表がFOMC（連邦公開市場委員会）の直前に行われたことも市場の混乱を増幅させています。政策金利の上限を5.25％に設定するとの見方が大勢を占める中、さらなる利上げの継続が金融システムに負担をかけるリスクが指摘されています。トレーダーとしては、NYダウの動向やFOMC後の声明内容に注視しながら、次の手を検討する必要があります。