8月7日の日本市場は、日経平均が小幅に下落する一方でTOPIXは4日続伸し、指数によって見え方の異なる一日となりました。前日の米国株安や原油高への警戒は残ったものの、東証プライムでは値上がり銘柄が優勢で、決算内容による個別物色も活発でした。
私はこの日、楽天証券でのデイトレードは見送り、SBI証券で保有していたサンリオを全株売却しました。あわせて、INPEX、UBE、ENEOS、フジクラなどポートフォリオ内の決算内容も確認しています。
この記事では、米国市場から日本市場への流れと、決算シーズン特有の銘柄選別、そしてサンリオを決算前に利益確定した判断を振り返ります。
2026年8月7日の市況｜日経平均は反落もTOPIXは4日続伸
主要指数（8月7日時点）
日経平均：65,606.71（-76.55）
TOPIX：4,074.93（+19.08）
NYダウ：53,885.10（-464.02）
NASDAQ：26,348.35（-15.09）
S&P500：7,709.96（-13.59）
米国市場（8月6日）｜原油高と利上げ警戒で主要3指数が下落
6日の米国市場は、主要3指数がそろって下落しました。NYダウは前日比464.02ポイント安の53,885.10となり、6取引日ぶりに反落。S&P500は13.59ポイント安の7,709.96、NASDAQも15.09ポイント安の26,348.35となり、前日までの上昇が一服する形となりました。
相場の重荷となったのが、中東情勢を巡る不透明感と原油価格の上昇です。WTI原油先物は前日比0.45ドル高の1バレル77.74ドルまで上昇しました。一般的に原油高はエネルギー企業には追い風となりやすい一方、燃料費や輸送費を通じて幅広い企業のコストを押し上げ、物価上昇が長引く要因になる可能性があります。そのため、原油そのものの値上がりだけでなく、インフレへの影響やFRBの金融政策まで含めて警戒されやすい材料です。
この日はFRB高官から追加利上げを支持する発言も相次ぎ、米10年債利回りは4.672％へ小幅に上昇しました。金利上昇が続く場合、将来の利益を高く評価されているハイテク・グロース株には株価評価の重荷となりやすく、資金がよりディフェンシブな業種へ移る可能性もあります。実際、原油高の恩恵を受けやすいエネルギー関連や電気通信サービス株には買いが入った一方、ハイテク株の一角には売りが見られました。
個別銘柄では、好決算を発表したラルフローレンや、赤字縮小が好感されたハーツ・グローバル・ホールディングスが上昇した一方、資金調達計画を発表したアルファベットや、創業者による大規模な株式売却が明らかになったアマゾン・ドット・コムは売られました。指数全体が下落する中でも、業績や企業独自の材料によって資金の向かう先が分かれる選別色の強い相場となっています。
為替市場ではドル円が158円台半ばで推移し、VIX指数は前日比0.10ポイント高の15.25となりました。VIXは大きく跳ね上がったわけではなく、パニック的な売りというよりは、最高値圏まで上昇していた株式市場で利益確定やポジション調整が入りやすい環境だったと考えられます。
今後は、中東情勢を受けた原油価格の上昇が続くのか、FRB高官の発言を受けて長期金利がさらに上がるのかを確認したいところです。原油と金利の両方が上昇する場合には、エネルギー株とハイテク株の強弱がよりはっきりする可能性もあり、セクター間の資金移動に注目したいと思います。
米国市場全体のまとめ｜原油高と金利上昇で銘柄選別が進む
１．NYダウは464.02ポイント安となり、主要3指数がそろって下落した。
２．中東情勢への警戒からWTI原油先物は77.74ドルまで上昇した。
３．FRB高官のタカ派発言を受け、米10年債利回りは4.672％へ上昇した。
４．エネルギー株が相対的に買われる一方、ハイテク株の一角には売りが出た。
５．今後は原油価格と長期金利の動き、それに伴うセクター間の資金移動を確認したい。
日本市場（8月7日）｜日経平均は下落も市場全体では買いが優勢
7日の日本市場は、前日の米国株安や中東情勢への警戒から売りが先行しました。日経平均は前日比76.55円安の65,606.71となり、小幅に続落しましたが、TOPIXは19.08ポイント高の4,074.93と4日続伸しており、主要指数の動きには大きな違いが出ました。
その背景には、指数への寄与度が高い一部の値がさ株と、市場全体の値動きの差があります。東証プライムでは値上がり939銘柄と全体の6割近くを占め、売買代金も10兆8,960億円、売買高は28億7,610万株と活発でした。日経平均は下落したものの、TOPIXや値上がり銘柄数を見ると、市場全体が弱かったわけではなく、一部の主力株の下落が指数を押し下げた面が大きかったと考えられます。
この日は決算発表の内容が株価の明暗を分けました。ソフトバンクグループやアドバンテスト、レーザーテックなどが売られた一方、上方修正を発表したフジクラや、市場予想を上回る決算となったロート製薬、バンダイナムコホールディングスには買いが入りました。決算シーズンでは、単純に増益か減益かだけではなく、市場がどこまで好業績を織り込んでいたかによって株価反応が変わることがあります。業績自体が良くても、事前期待に届かなければ売られることがあるため、決算内容と市場期待の両方を見る必要があります。
業種別では、原油高を背景に石油・石炭製品が上昇したほか、その他製品や非鉄金属も堅調でした。一方、建設業やその他金融業などは弱く、こちらでも資金の向かう先に偏りが見られています。米国市場で原油高や金利上昇が意識された流れが、日本市場でも資源関連や決算好調銘柄への物色につながった可能性があります。
日経平均が下落しているにもかかわらずTOPIXが上昇し、値上がり銘柄が多かったという点からも、この日は指数だけを見て「日本株全体が弱かった」と判断するのは難しい相場でした。今後も決算発表が続く中では、日経平均の方向よりも、どの業種や個別銘柄に資金が向かっているのかを確認するほうが重要になりそうです。
日本市場全体のまとめ｜日経平均とTOPIXで明暗
１．日経平均は76.55円安となった一方、TOPIXは19.08ポイント高で4日続伸した。
２．東証プライムでは値上がり939銘柄となり、市場全体では買いが優勢だった。
３．原油高を背景に石油・石炭製品など資源関連が買われた。
４．決算内容や市場期待とのギャップによって主力株の値動きが大きく分かれた。
５．今後は指数の方向だけでなく、決算後の資金流入先や業種別の強弱を確認したい。
トレード銘柄｜サンリオを決算前に利益確定
楽天証券｜デイトレードと積み立て投資
本日は、楽天証券での取引はありませんでした。
SBI証券｜スイングトレード
買い増し銘柄
- なし
売却銘柄
- 8136 サンリオ
株 価： 1,383.0円
数 量： -100株
合 計： 0株
売却理由： あらかじめ出口戦略として設定していた目標株価水準に接近してきたことに加え、直近に控える決算をまたぐリスクを避けるため、利益確定しました。
ポートフォリオ決算チェック｜資源・半導体・金融まで幅広く確認
- 1605 INPEX｜上方修正と増配を確認
INPEXは今期最終利益を5,100億円へ上方修正し、年間配当も4円増額しました。原油の販売数量はやや減少しているものの、販売価格の上昇や円安が利益を押し上げているとみられます。
原油高は業績面で追い風になりやすい一方、中東情勢や原油価格の変動によって業績が大きく変わる可能性もあります。現在は1単元を保有していますが、株価も上昇しているため、買い増しについては取得単価とのバランスを見ながら慎重に判断したいと思います。 - 4208 UBE｜経常利益81％増、AI・半導体関連が好調
UBEは第1四半期の経常利益が前年同期比81％増となりました。原油価格上昇によるコスト負担で最終利益は抑えられたものの、AI・半導体関連事業が好調に推移しています。
最近ではDOEも引き上げており、株主還元の面でも魅力が増しています。現在の保有数は少ないものの、ポートフォリオを支える銘柄として今後も業績と株主還元の両方を確認していきたいところです。 - 5020 ENEOS｜赤字から黒字へ転換
ENEOSは第1四半期の最終損益が前年同期の赤字から黒字へ転換しました。石油製品価格の上昇や円安が海外事業の利益を押し上げたとみられます。
投資を始めた当初から保有している銘柄で、現在は含み益も出ています。ただ、原油価格によって業績が変動しやすい銘柄でもあるため、原油高だけを理由に買い増すのではなく、現在は保有を継続しながら様子を見る方針です。 - 5105 TOYO TIRE｜上方修正もコスト負担には注意
TOYO TIREは今期の経常利益予想を6％上方修正しました。原材料や物流コスト、欧州事業の再編など課題は残るものの、北米市場向けの高付加価値商品は堅調です。
すでに投資元本を回収して恩株化できているため、急いで買い増す必要はないと考えています。一方、恩株化後の保有数は少ないため、今後の株価水準によっては再び買い増しを行い、改めて元本回収を目指す方法も選択肢に入れています。 - 5108 ブリヂストン｜大幅増益で株価にも変化
上期の最終利益が前年同期比79％増益となり、第1四半期単体でも2.9倍の増益と極めて好調な着地となりました。売上自体が非常に良好に推移しています。今年1月に株式分割を行って以降、株価はしばらく軟調な展開が続いていましたが、ここへ来てようやく上向きの兆しが見えてきました。9月には国内市販用タイヤの価格改定が控えているため、今後の業績や株価への影響には引き続き注意を払いたいところです。 - 5803 フジクラ｜43％上方修正、AI・データセンター需要が支え
フジクラは今期経常利益を43％上方修正し、過去最高益予想をさらに引き上げました。AI・データセンター向け需要が業績を支えているとみられます。
5月の本決算、新中期経営計画、今回の上方修正と材料が続き、株価の値動きも大きくなっています。強い成長テーマがある一方、期待が高まるほど決算時の株価反応も大きくなる可能性があるため、押し目を待ちながら買い増しを検討したいと思います。 - 8354 ふくおかフィナンシャルグループ｜金利上昇が収益を押し上げる
ふくおかフィナンシャルグループは第1四半期の経常利益が前年同期比27％増となりました。国内金利上昇に伴い資金運用収益が増加し、貸出金利息も伸びています。
一般的に銀行は金利上昇局面で利ざや改善が期待されやすい一方、利上げペースや景気への影響によって貸出需要や信用コストも変化します。今後は日銀の追加利上げのタイミングと、実際の収益改善が継続するかを確認しながら判断したいと思います。 - 8593 三菱HCキャピタル｜減益でも長期トレンドを確認
三菱HCキャピタルは第1四半期の経常利益が前年同期比42％減となりました。前年同期が好調だった反動もあり、不動産売却益や航空機リース収益の減少が影響しています。
数字だけを見ると大きな減益ですが、過去の業績推移と比較すると通常の水準へ戻った面もあると考えています。安定した株価推移と配当を重視しているため、現時点では短期的な減益だけで売却せず、このまま保有を継続する方針です。
7月末時点でのポートフォリオはこちらを参照してください。
反省点・総括｜好決算でも売られる決算相場を意識してサンリオを利確
本日は個人的な用事もあったため、短期のデイトレードは休み、長期間保有してきたサンリオの売却のみを行いました。
サンリオを売却した理由は、当初から出口戦略として設定していた目標株価水準に接近したことと、8月10日に決算発表を控えていたことです。業績自体は良好で、今後も成長が期待できる銘柄だと考えていましたが、決算をまたぐことによる短期的な価格変動リスクを避けることを優先しました。
決算シーズンでは、好決算であれば必ず株価が上昇するわけではありません。市場の期待が事前に高まっている場合、増益や上方修正であってもコンセンサスに届かなければ利益確定売りが出ることがあります。逆に、数字自体はそれほど強くなくても、事前予想を上回れば買われることもあるため、「業績が良いか悪いか」だけでは決算後の値動きを判断できません。
今回のサンリオについても、決算後にさらに上昇する可能性はありましたが、あらかじめ決めていた目標株価へ近づいていた以上、将来の上昇余地よりも現在得られる利益を確保することを選びました。決算後の株価がどう動いたとしても、出口戦略とイベントリスクを考慮したうえでの判断として整理しておきたいと思います。
また、この日はポートフォリオ内でも多くの決算が重なりました。INPEXやフジクラのように上方修正となった銘柄もあれば、三菱HCキャピタルのように減益となった銘柄もあります。数字だけを見て売買するのではなく、前年との比較、企業固有の事情、株価にどこまで期待が織り込まれているかまで確認する必要があると改めて感じました。
今後も決算発表が続くため、好決算だから買う、減益だから売るという単純な判断ではなく、その企業を何の目的で保有しているのかを確認しながら、買い増し・継続保有・利益確定を分けて考えていきたいと思います。
2026年8月第1週の実現損益
2026年の8月の収支報告楽天証券
デイトレの合計収支（8月3日～8月7日）：+13,900円
8月の合計収支：+13,900円
SBI証券
スイングの合計収支（8月3日～8月7日）：+39,000円
8月の合計収支：+39､000円
配当・分配金（楽天+SBI）：0円
トータル収支：+52,900円
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