9月1日の日本市場は、中東情勢の緊迫化や米長期金利の上昇を受けて朝方に大きく売られましたが、その後は押し目買いが入り、日経平均は小幅安まで下げ幅を縮小しました。TOPIXはプラス圏を維持しており、指数全体の弱さとは裏腹に、金融株やバリュー株へ資金が向かう底堅さも見られています。
この日は楽天証券での新規売買を見送り、SBI証券ではフジクラとAVANTIAを買い増し。東京海上ホールディングスは含み益が出ていたため売却し、今後のNISA口座への組み替えに向けて資金を回収しました。
本文中のトレード銘柄名にリンクが付いている場合は、過去に同じ銘柄を売買した記録へ移動できます。朝方の急落から相場がどのように立て直したのかを確認しながら、単元未満株を使った買い増しと利益確定によるポートフォリオ調整を振り返ります。
2026年9月1日の市況｜朝方急落も押し目買いで切り返し
主要指数（9月1日時点）
日経平均：66,215.34（-96.59）
TOPIX：4,181.86（+25.57）
NYダウ：53,185.90（-374.09）
NASDAQ：26,370.88（-31.53）
S&P500：7,686.14（-25.62）
米国市場（8月31日）｜原油高と長期金利上昇が重荷
8月31日の米国市場は、NYダウ、NASDAQ、S&P500の主要3指数がそろって下落しました。NYダウは前日比374.09ポイント安の53,185.90、S&P500は25.62ポイント安の7,686.14、NASDAQも31.53ポイント安の26,370.88で取引を終えています。
売りのきっかけとなったのが、中東情勢の緊迫化です。現地での軍事行動や基地への攻撃が報じられたことで、紛争の長期化や周辺地域への波及が意識され、株式市場ではリスク回避の動きが先行しました。
その影響は原油市場にも表れ、WTI原油先物は前日比1.94ドル高の87.70ドルまで上昇。エネルギー価格の上昇が再びインフレ圧力を強める可能性が意識され、株式市場にとっては地政学リスクだけでなく、物価と金利の面でも重荷となっています。
債券市場では、原油高に加えて米8月ダラス連銀製造業活動指数が11.6と、市場予想の1.3を大きく上回ったことも利回り上昇につながりました。米10年債利回りは前日比0.034％高の4.792％まで上昇し、高金利環境への警戒が再び強まる形です。
一般的に長期金利の上昇は、高PERのグロース株やハイテク株にとってバリュエーション面の逆風になります。ただ、この日は押し目買いが入ったハイテク株の一角が下支えとなり、NASDAQの下げ幅はNYダウやS&P500よりも小幅にとどまりました。
為替市場では、米金利上昇を受けて一時ドル買いが優勢になったものの、ベッセント米財務長官の発言を巡る思惑などもあり、ドル円は159.7円近辺まで押し戻されました。金利上昇だけでは一方向にドル高へ進まず、為替にも不安定さが残っています。
市場の警戒感を示すVIX指数は前日比0.49ポイント高の14.92まで上昇しました。それでも急激なリスク回避を示す水準には届かず、地政学リスクを警戒しながらも、パニック的な売りには発展していません。
今後は中東情勢の悪化が原油高をさらに加速させるのか、米10年債利回りが4.8％近辺で高止まりするのかが重要になります。週後半に控える経済指標の内容も含め、地政学と金利の両方を確認したいところです。
米国市場のまとめ｜原油高と金利上昇が重荷
- 主要3指数はそろって下落し、NYダウは374ポイント安。
- 中東情勢への警戒からWTI原油は87.70ドルまで上昇。
- 強い経済指標を受け、米10年債利回りは4.792％へ上昇。
- NASDAQは押し目買いに支えられ、下げ幅は比較的小幅。
- VIXは14.92にとどまり、過度なパニック売りには至らず。
日本市場（9月1日）｜日経平均反落でもTOPIXは逆行高
1日の日本市場は、前夜の米国株安や原油高、米長期金利上昇の流れを受け、寄り付きから売りが先行しました。特にハイテク関連株や株価指数先物への売りが強く、日経平均は朝方に前日比700円を超えて下落し、65,576.61円まで押し込まれる場面がありました。
ただ、そのまま下値を探る展開にはならず、先物主導の売りが一巡すると現物株には押し目買いが入り始めました。日経平均は急速に下げ幅を縮め、取引時間中には一時プラス圏へ浮上。終値は前営業日比96.59円安の66,215.34円と、小幅な下落にとどまっています。
一方、TOPIXは終日プラス圏を維持し、25.57ポイント高の4,181.86まで上昇しました。日経平均がマイナスでもTOPIXが上昇していることから、値がさハイテク株の弱さとは別に、市場全体では買いが広がっていたことが分かります。
実際、東証プライムでは値上がり845銘柄に対して値下がり662銘柄となり、上昇銘柄のほうが多い結果でした。売買代金は7兆5,016億円、売買高は22億7,826万株に達しており、朝方の急落局面でも売りだけではなく、押し目を拾う資金がしっかりと入っています。
その中で目立ったのが、銀行や保険など金融セクターへの資金流入です。国内長期金利の上昇や日銀の追加利上げ観測を背景に、利ざや改善が期待される銀行株には買いが入りました。
一般的に金利上昇はグロース株にとって逆風となりやすい一方、銀行や保険などでは収益改善につながる場合があります。この日はまさにその違いが表れ、値がさハイテク株から金融やバリュー株へ資金が移るローテーションが相場を支えました。
そのため、日経平均だけを見ると弱い一日ですが、市場内部まで確認すると印象はかなり異なります。朝方に大きく売られた後でも現物株へ資金が戻り、TOPIXや値上がり銘柄数には底堅さが表れました。
今後は、金融株への資金流入が続くのか、それともハイテク株の調整が落ち着いて再び成長株へ資金が戻るのかが焦点です。日経平均とTOPIXの動きが大きく分かれる局面では、指数だけでなく業種別の資金移動も確認したいところです。
日本市場のまとめ｜TOPIX逆行高で底堅さ
- 日経平均は一時700円超下落したものの、終値では96円安まで回復。
- TOPIXは25.57ポイント高となり、日経平均とは逆行する強さ。
- 東証プライムでは値上がり845銘柄と、買い優勢の地合い。
- 金利上昇を背景に、銀行・保険など金融株へ資金がシフト。
- 急落局面でも押し目買いが入り、市場内部の底堅さが鮮明。
トレード銘柄｜単元未満株で買い増しと利益確定
楽天証券｜デイトレードと積み立て投資
本日楽天証券での取引はありませんでした。
SBI証券｜スイングトレード
買い増し銘柄
- 5803 フジクラ
株 価： 5,300.0円
数 量： +1株
合 計： 20株 - 8904 AVANTIA
株 価： 832.0円
数 量： +10株
合 計： 140株
売却銘柄
- 8766 東京海上ホールディングス
株 価： 7,882.0円
数 量： -1株
合 計： 0株
8月末時点でのポートフォリオはこちらを参照してください。
反省点・総括｜AVANTIAの買い増しと東京海上のNISA移行準備
この日は日中に私用が重なっていたため、まとまった時間を必要とするデイトレードは見送りました。相場が朝方に大きく崩れていたこともあり、無理に短期売買へ入るより、保有銘柄のポジション調整を優先しています。
その中で買い増したのがAVANTIAです。8月の権利落ち後も株価の戻りはやや鈍く、自分の平均取得単価に近い水準まで調整していました。
配当目的で保有している銘柄では、権利落ち後の下落だけを理由に買うのではなく、その後どの程度まで戻るのか、業績や配当方針に変化がないかを確認する必要があります。今回は平均取得単価に近づいてきたこともあり、832円で10株を追加しました。
一度に大きく買い増すのではなく、単元未満株を使って段階的に株数を増やすことで、さらに下落した場合にも次の購入余力を残しています。中長期では配当収入を積み上げながら、株価が戻る局面も狙っていく考えです。
フジクラについても1株を追加し、保有株数は20株となりました。テーマ性のある銘柄は値動きも大きいため、一度に株数を増やすのではなく、価格を確認しながら少量ずつ積み上げています。
一方、東京海上ホールディングスは7,882円で1株を売却し、保有株数をゼロにしました。これは銘柄自体への見方が悪化したからではなく、今後の資産管理を考え、楽天証券のNISA口座で買い直すことを検討しているためです。
金利上昇局面では保険株にも収益面の追い風が期待されやすく、この日も金融株へ資金が向かっていました。その上昇を利用し、含み益がある状態でいったん資金を回収できたことは、次の組み替えに向けて動きやすくする意味があります。
ただし、売却してからNISAで買い直すまでに株価が上昇すれば、再購入価格が高くなる可能性もあります。反対に調整が入れば、より低い価格で長期保有用のポジションを作り直せるため、今後は株価水準を見ながら買い直すタイミングを考えていきます。
今回の売却は、単なる利益確定というよりも「どの口座で保有するのが適しているか」を考えたポートフォリオ再編の一部です。長期保有を前提とする銘柄ほど、配当や将来の値上がり益を非課税にできるNISAとの相性も確認する必要があります。
相場全体では朝方に700円を超える下落がありましたが、TOPIXは上昇し、金融株やバリュー株には買いが入りました。指数の急落だけを見て慌てて売買するのではなく、どの銘柄に資金が移っているのかを見ながら、自分の保有目的に合わせてポジションを調整できた一日だったと思います。
短期売買をしない日でも、買い増し、利益確定、口座の使い分けを考えることでポートフォリオは少しずつ変わっていきます。今回はAVANTIAとフジクラを追加し、東京海上をいったん手放すことで、次の長期保有に向けた準備を進めることができました。
