12月23日の日本市場は、前日の米国株高を追い風に買いが先行し、日経平均は小幅ながら3日続伸しました。年末休暇を控えて売買は細りやすい時期でしたが、銀行や証券などの金融株を中心に底堅さが見られ、TOPIXも上昇しています。
この日はテクノホライゾンをデイトレードし、+600円で利確。楽天証券ではGXNDXカバコを1口積み立て、SBI証券ではINPEXを2株買い増しました。相場全体が落ち着いているからこそ無理に値幅を追わず、短期売買では利益を守ることを優先しています。
本文中のトレード銘柄名には、過去に同じ銘柄を売買した記録へ移動できるリンクを設定しています。年末特有の薄商いの中で、どこまで利益を伸ばすのか、そして積み立てやスイングではどの程度の買い増しにとどめたのかを振り返ります。
2025年12月23日の市況｜年末ムードの中でもリスク選好は継続
主要指数（12月23日時点）
日経平均：50,412.87（+10.48）
TOPIX：3,423.25（+18.08）
NYダウ：48,362.68（+227.79）
NASDAQ：23,428.83（+121.21）
S&P500：6,878.49（+43.99）
米国市場（12月22日）｜薄商いでも主要3指数はそろって上昇
22日の米国市場は、クリスマス休暇を目前に控えて取引量が落ちやすい中でも、主要3指数がそろって上昇しました。NYダウは前日比227.79ポイント高の48,362.68と3日続伸し、S&P500は43.99ポイント高の6,878.49、NASDAQも121.21ポイント高の23,428.83まで上昇しています。
相場を支えたのは、引き続きAI関連株や半導体株への買いでした。年末に向けたポジション調整が意識される時期でも、押し目では買いが入りやすく、S&P500は年初来高値圏に近い水準を維持。商いが薄いからこそ値動きには注意が必要ですが、投資家心理そのものは比較的安定していたとみられます。
また、小型株指数のラッセル2000も底堅く推移し、資金が大型ハイテク株だけでなく、より値動きの大きい銘柄群にも向かっていました。主要指数の上昇だけでなく、小型株まで買われている点からは、リスクを取る姿勢が続いていたことがうかがえます。
一方で、金や銀といったコモディティ価格が史上高値を更新する場面もありました。通常、安全資産として意識されやすい金属と株式が同時に買われているため、単純なリスクオンだけで説明できる相場ではありません。株高が続く中でも、インフレや地政学リスクなどに備える資金が別の場所にも流れていた可能性があります。
年末に向けて商いが細る局面では、少ない注文でも株価が大きく動くことがあります。そのため、指数の上昇だけを見るよりも、取引量や資金の広がりをあわせて確認する必要があります。今後は、休暇入りでさらに市場参加者が減る中でも現在のリスク選好が維持されるのかが一つの焦点です。
米国市場のまとめ｜薄商いでもリスク選好は継続
- 主要3指数はそろって上昇し、NYダウは3日続伸。
- AI・半導体関連への買いが続き、NASDAQを下支え。
- ラッセル2000も底堅く、買いは小型株にも広がった。
- 金・銀も高値を更新し、安全資産への資金流入も並行。
- 年末の薄商いの中で、現在の株高が続くかが次の焦点。
日本市場（12月23日）｜日経平均小幅高でもTOPIXは底堅い
23日の日本市場は、前日の米国株高を背景に買いが先行しました。日経平均は前営業日比10.48円高の50,412.87となり、上昇幅はわずかだったものの3日続伸。TOPIXは18.08ポイント高の3,423.25まで上昇し、日経平均以上に市場全体の底堅さが表れています。
相場を支えたのは、銀行や証券といった金融株に加え、ゲーム関連などへの買いでした。指数寄与度の高い一部銘柄だけが相場を押し上げたというより、TOPIXの上昇からも比較的幅広い銘柄へ資金が向かっていたことが分かります。
ただし、為替市場では円が1ドル155円台後半まで円高方向へ進みました。一般的に円高は海外売上比率の高い輸出企業にとって収益面の重荷になりやすく、自動車などでは上値を追いにくい状況です。その一方、輸入コストの低下が恩恵となる企業もあるため、為替の影響は業種ごとに分けて見る必要があります。
国内の長期金利については、先週までの上昇が一服し、債券市場には落ち着きが戻りました。金利上昇が急激に進めば株式市場の評価面で重荷になりますが、この日はその警戒がやや和らぎ、金融株や個別材料株へ資金が向かいやすい環境です。
もっとも、年末休暇を控えて売買代金は低水準にとどまり、積極的に上値を追う動きは限定的でした。海外投資家の参加も減りやすい時期だけに、材料のある銘柄へ短期資金が集中しやすく、指数が落ち着いていても個別株では値動きが荒くなる可能性があります。
日経平均はほぼ横ばいに近い上昇でしたが、TOPIXはしっかりとプラスを確保しています。指数ごとの違いも踏まえると、この日は「相場全体が停滞していた」というより、年末の薄商いの中でも資金の居場所を探す動きが続いていた一日と見たほうが自然です。
日本市場のまとめ｜日経小幅高でもTOPIXは堅調
- 日経平均は10.48円高となり、3営業日続伸。
- TOPIXは18.08ポイント高と、市場全体では底堅い動き。
- 金融株やゲーム関連など、個別材料のある銘柄に買い。
- 円高進行が輸出株の上値を抑える一方、金利上昇は一服。
- 年末の薄商いだけに、個別株の値動きには引き続き注意。
トレード銘柄｜短期売買は慎重、積み立てとスイングは継続
楽天証券｜デイトレードと積み立て投資
- 6629 テクノホライゾン
株 価： 1,151.0 → 1,157.0
約定時間： 09:08:28 → 09:09:24
収 支： +600円
狙 い： 売買代金ランキングを参考に選定しましたが、エントリー時点では下落基調だったため、上値を追いすぎず短時間で利益を確保しました。 - 2865 GXNDXカバコ
株 価： 1,221.0
数 量： +1口
合 計： 144口
SBI証券｜スイングトレード
買い増し銘柄
- 1605 INPEX
数 量：+2株
合 計：95株
売却銘柄
- なし
11月末時点でのポートフォリオはこちらを参照してください。
反省点・総括｜利益を伸ばす我慢と資金効率のバランス
テクノホライゾンは売買代金ランキングから選び、寄り付き直後の09時08分に1,151円でエントリーしました。ただ、株価は明確な上昇トレンドというより下落基調の中にあり、最初から長く保有するつもりではありませんでした。
そのため、含み益となった後も上値を慎重に見ていましたが、想定していた売却価格付近に大きな売り板が出現。そこで、その一段下となる1,157円へ指値を置き、+600円で利益を確定しています。
結果だけを見れば、その後に売り板が消化され、株価はさらに上昇しました。もう少し待てば利益を伸ばせた可能性はあります。
ただ、今回の場面では「待てなかったから失敗」と単純には考えていません。エントリー時点で下落基調だったことに加え、目の前に大きな売り板が現れた以上、いったん利益を確保する判断にも理由があります。重要なのは、売り板が存在することだけで撤退するのか、それとも実際にその板へ買いがぶつかり、消化されているのかまで確認できるかどうかです。
今回は板の厚さを警戒して早めに利確しましたが、次回は出来高や約定の速さも合わせて確認し、売り板が上値抵抗として機能しているのか、それとも買いによって吸収されつつあるのかを見極めたいところです。
一方、年末相場では市場参加者が減ることで、一つの注文による値動きが普段より大きくなる場合があります。利益を伸ばそうと粘りすぎた結果、一気に反転する可能性もあるため、通常時以上に「もう少し」を追いかけすぎないことも大切です。
この日のデイトレードはテクノホライゾン1銘柄のみで、収支は+600円。大きな利益ではありませんが、相場全体が穏やかだからといって無理に取引回数を増やさず、下落基調で入った銘柄から利益を持ち帰れた点は悪くありません。
積み立てでは、GXNDXカバコを1口追加し、合計144口となりました。株価は前日比で下落していたものの、依然として1,200円台という高い水準にあります。
そのため、下がったからといって購入量を増やすのではなく、今回は1口だけにとどめました。積み立て投資では継続することも重要ですが、高値圏で一度に買いすぎれば平均取得単価を大きく押し上げます。決めた方針を維持しつつ、価格水準に応じて購入量を調整する考えです。
SBI証券ではINPEXを2株買い増し、保有株数は95株まで増えました。こちらも一気に単元化するのではなく、単元未満株を使いながら少しずつ株数を積み上げています。
年末のように出来高が減りやすい時期は、普段以上に「何もしない」という選択肢も重要になります。値動きがあるからと無理に飛び込むのではなく、短期売買では板と流動性を確認し、積み立てやスイングでは自分のペースを崩さないことが、この日の大きな振り返りとなりました。
